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碳交易市場啟動在即 銀行業積極探路碳金融

張艷芬上海證券報

   全國碳排放權交易市場即將上線。全國碳市場的啟動,將帶來巨大體量的碳交易規模,蘊含的碳金融發展空間,為商業銀行等金融機構全面參與碳金融提供了市場基礎。

  今年以來,商業銀行積極布局碳金融領域,多個首單“碳中和”債券、碳結構性存款等碳金融產品紛紛落地。

  碳金融產品紛紛推出

  今年以來,商業銀行推出碳金融產品和服務的頻率較高,從今年2月開始,以“碳中和”為主題的債券大大助推了綠色債券的發行規模。

  其中,不少“首發”類債券體現了商業銀行參與碳金融的市場探索。國家開發銀行發行了全國首單、全球最大的“碳中和”專題綠色金融債券,農業銀行和興業銀行承銷了市場首單權益出資型碳中和債券,北京銀行發行銀行間市場全國首單碳中和小微金融債券。

  除了參與承銷和投資債券,不少銀行還創新碳金融市場融資工具。6月初,浦發銀行落地全國首單碳排放權、國家核證自愿減排量組合質押融資。浦發銀行表示,將大力發展基于碳排放權等環境權益的融資工具,拓展企業綠色融資渠道。

  結構性存款和理財產品也紛紛掛鉤“碳中和”主題。近期,興業銀行和上海銀行發行了掛鉤上海清算所“碳中和”債券指數的結構性存款,中信銀行發行了國內首只掛鉤“碳中和”綠色金融債的結構性存款產品,中銀理財發行了市場首批以“碳達峰”為主題的理財產品。

  整體布局碳金融領域

  商業銀行已在整體規劃上積極布局碳金融領域。

  興業銀行在2007年就開始涉足碳金融領域,開創國內碳金融發展史上多個“首單”紀錄——首筆碳配額質押貸款業務、首個基于銀行系統的碳交易代理開戶系統等。

  興業銀行綠色金融部總經理羅施毅表示,隨著全國性統一碳排放權交易市場加快建設,興業銀行將發揮專業優勢,積極參與全國統一碳市場建設,為碳市場和交易主體提供金融服務,全面占領碳金融制高點。

  今年4月,江蘇銀行發布國內首個銀行業“碳中和”行動方案。該行公司部綠色金融業務人士表示,隨著全國碳交易市場開市,碳交易將更加活躍,企業端盤活碳資產的需求將越來越大。當前,銀行能參與的“碳金融”產品有碳配額/碳資產質押融資、碳債券、碳金融結構性存款等。

  “隨著全國碳交易市場的產品和服務不斷完善,市場主體不斷擴大,管理機制不斷健全,碳排放權的金融屬性將越來越清晰。從基礎的碳排放權質押融資,到各種衍生品創新,創新的空間會進一步擴大!焙葶y行綠色金融部副總經理方夏瑩透露,湖州銀行在積極提升碳排放核算能力,并在此基礎上試點創新各類金融服務,包括試點碳排放權質押融資、開發與碳足跡掛鉤的金融產品等。

  市場有待進一步探索

  “此前,國內試點碳市場以現貨交易為主,碳金融衍生品開發較少,還未形成真正的碳金融市場!迸d業研究首席綠色金融分析師錢立華表示,隨著全國碳交易市場的發展,商業銀行以碳減排指標、碳配額為標的,可相繼開展一系列碳金融產品和服務的探索。

  錢立華總結道,從商業銀行提供的碳金融產品與服務分為:以開戶、結算、存管等業務為主的碳金融基礎服務;以碳抵押/質押貸款、碳債券、碳資產回購等為主的碳融資服務;碳托管、碳金融理財或咨詢為主的碳資產管理服務等。

  從當前實踐看,商業銀行參與碳金融市場進行較多嘗試的是提供碳資產抵押或質押融資。目前,建設銀行、興業銀行、浦發銀行、光大銀行等推出了碳排放權抵押貸款、國家核證自愿減排量質押貸款等產品。

  錢立華認為,商業銀行作為第三方機構,未來可拓展碳信托、碳托管、碳拆借、碳理財、碳咨詢等碳資產管理服務。

  當前,國內商業銀行推動碳金融發展還存在一些挑戰。錢立華說,目前碳交易市場規模和成熟度有限,碳市場關鍵要素尚不完善,碳金融政策激勵措施還有不足。同時,商業銀行碳金融業務相關人才儲備也比較缺乏。



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